¿De dónde viene el dinero?

Los bancos centrales crean dinero ya sea imprimiéndolo o comprando bonos en el mercado de tesorería. Cuando los bancos centrales compran bonos, normalmente compran los bonos del tesoro de su propio país, y sus compras se realizan a bancos que poseen bonos. El dinero de los bancos centrales va a las bóvedas del banco y se convierte en capital para la concesión de préstamos.

Cuando la Reserva Federal quiere aumentar la oferta de dinero en los EE.UU., compra bonos de los bancos en el mercado abierto y utiliza una fórmula bastante simple para calcular cuánto dinero está creando realmente.

En lugar de utilizar el oro como base del sistema monetario, como era costumbre hasta 1971, la Reserva Federal exige a sus bancos miembros que mantengan ciertas cantidades específicas de dinero en reserva como medio para controlar la expansión incontrolada del dinero fiduciario, en otras palabras, para evitar la explosión de la oferta monetaria. Estas exigencias de reservas constituyen la principal salvaguardia del sistema.

Cuando la economía se desacelera, la Reserva Federal intenta reactivarla bajando las tasas de interés. La Reserva Federal baja las tasas de interés inyectando dinero en el sistema. La inyección monetaria es como una vacuna contra la gripe para una economía enferma. Pero en lugar de una vacuna, la Reserva Federal inyecta dinero en el sistema comprando bonos de los bancos.

Para evitar que el sistema se convierta en inflacionario, la Reserva Federal mantiene un control sobre cuánto pueden prestar los bancos mediante el uso de un sistema de gestión de reservas bancarias. El sistema de gestión de reservas, por cierto, no es una ciencia exacta, pero a largo plazo, tiende a funcionar siempre y cuando el público compre la validez del sistema, lo que en los Estados Unidos hace.

Así es como funcionan los requisitos de reserva:

  • Si la fórmula actual exige un coeficiente de reserva del 10 por ciento, significa que por cada dólar que un banco mantiene en reserva, puede prestar diez dólares a sus clientes.
  • Al mismo tiempo, si la Reserva Federal compra 500 millones de dólares en bonos en el mercado abierto, crea 5.000 millones de dólares en dinero nuevo que llega al público a través de préstamos bancarios.
  • Lo contrario, o lo contrario, es cierto cuando la Reserva Federal quiere endurecer el crédito y ralentizar la economía. Vende bonos a los bancos, drenando así el dinero del sistema, de nuevo basado en la fórmula de la reserva.

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